股票配资安全

美国企业债务风险升级!穆迪:1.3万亿美元高评级债面临再融资风险

  评级机构穆迪投资者服务公司的数据显示,在长期利率上升和信贷市场准入受限的情况下,蓝筹公司的再融资风险升至13年高点,而美国投机级公司正面临更大的再融资和违约风险。

  穆迪在10月12日的一份报告中指出,近1.3万亿美元的蓝筹公司债券将在2024年至2028年之间到期;而评级为垃圾级的公司在2024年至2028年间将有1.87万亿美元的债务到期,这比去年的研究预测的2023年至2027年的1.47万亿美元增长了27%。

  报告写到,“这些数据的增长出现在宏观经济和信贷环境疲弱之际,加大了企业的再融资和违约风险。”

  穆迪的信用分析师Ignacio Rasero等人还表示,“随着企业选择较短的期限、以及高利率阻碍再融资,在发行增加和窗口期内风险前移的背景下,未来五年期间内的到期债务规模会增加。”

  垃圾债违约潮

  自去年开始美联储已连续11次升息,垃圾债的违约潮早已成为了分析师和投资者担忧的问题。

  穆迪预计,美国垃圾债违约率将在2024年1月达到5.6%的峰值,然后在8月回落至4.6%。

  穆迪的数据还显示,评级为B2及以下的公司将不得不处理2024年和2025年到期的2060亿美元债务;在2024年至2028年期间,这一数字将增至约1.1万亿美元。

  此外,评级为B3和B2的公司在2022年底和2023年期间难以为现有债务进行再融资或发行新债券。报告称,“借贷成本上升、经济增长放缓和贷款标准收紧,使这一群体特别容易受到评级下调、重组和不良交易的影响。”

  这些分析师写道,这些借款人可能会转向私人债务市场融资,这往往会增加债务成本,并增加未来的违约风险。

  穆迪指出,“评级为Caa或更低的公司可能会发现,很难以它们能承受的利率为到期债务进行再融资。”

  根据穆迪的数据,这些公司发行的债务占2024年和2025年到期债务的19%,高于去年研究中头两年到期债务的16%。